BTC: $84,040
├ 50MA: $77,696 ✅
├ 200MA: $71,353 ✅
├ Realized: $53,123 (MVRV 1.58)
├ STH cost basis: $72,876
├ LTH cost basis: $48,798
├ RSI (weekly): 60.2
├ IBIT cost basis: $81,707
├ MSTR cost basis: $75,385
├ Production cost: $74,378
├ BTC/Gold: 20.2 oz
└ Fear & Greed: 74 (Greed)
ETF 5д +274M$ / 20д +2884M$ · CME fwd 2/4 LONG (смешанно) · CLLD 1д +0.70
CSP / CC(где структурно выгодно продавать put / call)
Week 82000/88000 Month 70000/95000 Quarter 60000/100000
Weekly
Режим: плюс-гамма, недельный net GEX +$18M (вчера +$21M) — дилеры по-прежнему гасят движения, пиннинг; гамма-масса стоит ровно на споте — 84k. Flip недели 83.06k, max pain 83k, put-стена 82k, call-стена 88k; срез истекает завтра (02.10).
Строили за сессию на 60% выше спота: 87k (+244), 84.5k, 83.5k, 86k. Масса доски стоит на 80–82k (легаси 82k = 3.3k OI), но новый OI идёт наверх 84.5–87k — это разные вещи.
Charm недели −$3.0M против −$9.1M вчера: валовый Σcharm·OI, знак отражает положение OI относительно спота, а не хедж дилеров.
IBIT (тот же срок 02.10): flip 82.97k, put-стена/max pain 82.97k, call-стена 88.26k, гамма-масса 83.85k — почти 1:1 с BTC; за сессию досыпали 7k контрактов на 82.97k и разгрузили 91.8k/88.3k. В сроке 16.10 у IBIT 90% прироста OI ушло выше спота: 87.4k (+14.2k), 86.5k, 85.6k; в декабрьском — 97.1k и 114.7k. Площадки сходятся: пин 82–88k на неделю, над спотом строят 86–88k.
Total
DEX всей книги $5.0B (вчера $5.6B, 28.09 — $5.0B, пик 22.09 — $11.3B): нетто-дельта дилеров укатилась к уровню недели и стоит; у IBIT $5.05B — та же картина. Тотальный flip 77.3k / max pain 79k далеко под спотом. DVOL 35.7 — 10-й перцентиль года: премия за проданную волу тонкая, CSP/CC платят скупо.
Предикт (бета)
Истории 89 дней. Честно: вчерашний пин 82 500–86 000 держится — 84 386 → 84 040, спот в середине полки, триггеры не активированы; седьмой день пилы, сессия снова тихая (без тейкер-драйвера), но по ликвидациям день качнулся в лонг-ликвидации (CLLD 1д +0.7 после −0.96).
Базовый сценарий: до экспирации 02.10 (завтра) пин 82 000–85 300 — плюс-гамма, гамма-масса 84k ровно на споте, max pain 83k и flip 83.1k чуть ниже; на −10% к пятнице доска даёт ~0% — слив не прайсится. Со следующей недели полка теряет опору: по месячной рамке медиана ~83.6k, центр 79–88k, масса 90–95k сверху и 70k снизу, шанс −10% за месяц ~12%. Свежий OI на 84.5–87k у BTC и 85.6–87.4k у IBIT (16.10) говорит, что к тесту 86–88k готовятся, — но строят и путы на 82–83k, направление структура не задаёт.
Триггер вверх: закрепление над 85.3–85.9k (fresh-зона 85 844) открывает 86–88k (OI 86k + call-стена 88k + fresh-зона 88 150); выше — 90k (месячная гамма-стена, но её за сессию разгружали на −2000).
Триггер вниз: потеря 83.0k (flip + max pain) ведёт к 82k (put-стена + fresh-зона 81 854 + опора IBIT 82.97k); пробой 82k — к 79k (flip/max pain зона) и 77.7k (MA50 + max pain).
Оговорки: седьмой день пилы — вероятность выхода растёт, но вола на 10-м перцентиле года и обе доски строят симметрично; альтернатива базовому — ложный выход в одну сторону с возвратом в 82–85k уже на новой недельной доске. Бета.