BTC: $78,318
├ 50MA: $71,440 ✅
├ 200MA: $70,222 ✅
├ Realized: $52,778 (MVRV 1.48)
├ STH cost basis: $70,967
├ LTH cost basis: $48,823
├ RSI (weekly): 55.5
├ IBIT cost basis: $81,661
├ MSTR cost basis: $75,385
├ Production cost: $87,470
├ BTC/Gold: 18.3 oz
└ Fear & Greed: 57 (Greed)
ETF 5д -288M$ / 20д +3309M$ · CME fwd 1/5 LONG (слабый лонг-наклон) · CLLD 1д -0.45
liq BTC 6м 0.30 3м 0.20 1м 0.33 7д 0.62 (C↓) | ETH 6м 0.07 3м 0.07 1м 0.12 7д 0.37 (B↓) · int ETH 1м↓
CSP / CC(где структурно выгодно продавать put / call)
Week 72000/82000 Month 70000/85000 Quarter 60000/100000
Weekly
Плюс-гамма, но подушка недели тонкая (+5.6M): flip 77 719 — спот стоит прямо над ним, запас меньше процента.
Гамма-стена и max pain недели совпали на 78 000 — доска центрована у цены, к пятнице (18.09) это аргумент за пин. Стены: call wall 82 000, put wall 72 000.
OI за сессию строили в обе стороны — 74k снизу и 81k сверху: рамку недели подводят к цене, а не сдвигают.
Charm недели в плюсе (+3.4M) — распад времени работает на поддержку в ближние экспирации.
IBIT согласован по режиму (плюс-гамма), потолок у него чуть ближе (80.5k), поддержка 71.5k; заметное расхождение — max pain IBIT внизу (71.5k) против 78k у BTC.
Total
DEX всей книги +$4.7B — дилеры в нетто-лонг дельте, их хедж работает в сторону поддержки. Vega-масса доски (~$23.5M) заметная, но это размер книги, не направление.
Спот выше MA50/MA200 (71.4k/70.2k), STH cost-basis 71.0k и MSTR basis 75.4k; ниже IBIT basis 81.7k и себестоимости добычи 87.5k — цена в середине «бутерброда».
Fear&Greed 57 — нейтрально; DVOL 37.8 в нижнем терциле года: премия за проданную волу сейчас скромная, страйки лучше брать у крепких уровней, а не тянуться за доходностью.
В целом структура за диапазон: масса и сверху, и снизу, экстремального крена нет.
Предикт (бета)
Истории 72 дня. Честно: вчерашний триггер вверх сработал — возврат над 77.5–78k состоялся, 76 974 → 78 318, шестой выкуп пола за ран (29.08, 02.09, 10.09, 12.09, 13.09); коридор 76.5–82k держится 27-й день, спот снова на max pain 78k.
Базовый сценарий: до экспирации 18.09 пин 76.4–80.2k вокруг 78k (гамма-стена + max pain + плюс-гамма + charm в плюсе); сверху ближние liq-магниты 79 450/79 900 (вес 100), потолок прежний — узел 81.7–82.85k (call-стена 82k + IBIT basis 81.7k + зона 81 956 + liq 82 850).
Триггер вверх: закрепление над 79.9k открывает 81–82k; выше узла лишь себестоимость 87.5k.
Триггер вниз: потеря flip 77.7k — скольжение к liq 76 350/75 850, ниже полка 75.4k (MSTR basis + зона); put wall 72k — дальний рубеж.
Неопределённость: гамма-подушка тонкая, под flip она уже была отрицательной на прошлой неделе — размах у пола может быть шире обычного; стоячие ликвидации на старших окнах перекошены вниз (grade C) — контекст риска, не сигнал.