BTC: $76,974
├ 50MA: $71,193 ✅
├ 200MA: $70,171 ✅
├ Realized: $52,779 (MVRV 1.46)
├ STH cost basis: $70,860
├ LTH cost basis: $48,824
├ RSI (weekly): 54.6
├ IBIT cost basis: $81,661
├ MSTR cost basis: $75,385
├ Production cost: $88,652
├ BTC/Gold: 17.7 oz
└ Fear & Greed: 61 (Greed)
ETF 5д -288M$ / 20д +3309M$ · CME fwd 1/5 LONG (слабый лонг-наклон) · CLLD 1д +0.88
liq BTC 6м 0.30 3м 0.20 1м 0.33 7д 0.63 (C↓) | ETH 6м 0.05 3м 0.06 1м 0.09 7д 0.28 (B↓) · int ETH 1м↓
CSP / CC(где структурно выгодно продавать put / call)
Week 72000/82000 Month 70000/85000 Quarter 60000/100000
Weekly
По всей книге плюс-гамма, но недельный срез ушёл в лёгкий минус (−7M): спот 76 974 сполз под weekly-flip 77 550 — под ним хедж дилеров движение не гасит, размах шире. Гамма-стена 77 000 стоит прямо у цены.
Стены недели: call 82 000, put 72 000, max pain 78 000. За сессию строили 78k (+59) и 76k (+54) — пол подводят к цене, с 81–82k OI наоборот сняли.
Charm недели в плюсе (+5M) — распад к пятнице пока работает поддержкой в ближних сериях.
IBIT центрован ниже: max pain и топ-OI у ~70.3k, коллы у ~79.1k — ETF-доска осторожнее Deribit, схождение только по режиму плюс-гаммы.
Total
Вся книга: дилеры в плюс-гамме (+166M) и с крупной положительной нетто-дельтой (+3.7B) — хедж работает против движения, покупают слабость / продают силу. OI-взвешенная вега ~23M отражает размер доски, направления по ней не читается.
Спот выше MA50/200 (71.2/70.2k), realized 52.8k, STH basis 70.9k и MSTR basis 75.4k, но ниже IBIT basis 81.7k и себестоимости 88.7k — цена в среднем «этажe» структуры.
F&G 61 (жадность), DVOL 37.5 — нижний терциль: за проданную волу платят скупо, премия тонкая.
В целом структура диапазонная: масса книги держит цену между 72k и 82k.
Предикт (бета)
Истории 71 день. Честно: вчерашний триггер вверх (возврат над flip 77.5k) не сработал — 77 377 → 76 974, спот сполз ещё ниже; коридор 76.5–82k держится 26-й день, идёт уже пятый тест пола за ран (29.08, 02.09, 10.09, 12.09 — низ каждый раз выкупали).
Базовый сценарий: борьба за пол 75.85–76.2k (liq, вес 100) с MSTR basis 75.4k под ним; доска даёт лишь ~1.9% на −10% к пятнице — глубокий слив не прайсится, но недельная гамма под flip слегка отрицательная, размах может быть шире обычного.
Триггер вверх: возврат над 77.5–78k (flip + max pain, именно туда строили OI) открывает liq 79 900, дальше узел 81.9–82.85k (call-стена 82k + IBIT basis 81.7k + зона 81 988 + liq 82 850).
Триггер вниз: потеря 75.85/75.4k — скольжение к 74k, ниже полка 71.9–72k (put wall 72k + свежая зона 71 903 + MA-узел 71k).
Бета: пол выкупали четыре раза, но каждый повторный тест его подтачивает — уверенности в пятом выкупе нет.
━━━━━━━━━━━━━━
Неделя 07.09–13.09 · ETF & CME
BTC ETF flows($M в день)
пн 07.09 — вт 08.09 −46.6 ср 09.09 −120.2 чт 10.09 −282.6 пт 11.09 −13.3 ────────────────── Σ неделя −462.7
Накоплено: $54.7B → $54.3B
CME COT · Релиз 11.09 (позиции на вт 08.09)
Хедж-фонды −7 892 −272 Asset mgr +3 743 +45 Дилеры +2 943 +159 Ритейл +537 +163 OI 21 083 +1 386 ⬤ Lev-шорт % 61.8% +0.1пп
⬤ — сильнейший ход релиза · нетто-контракты, Δ за неделю