BTC: $85,038
├ 50MA: $76,135 ✅
├ 200MA: $71,111 ✅
├ Realized: $52,880 (MVRV 1.61)
├ STH cost basis: $71,806
├ LTH cost basis: $48,745
├ RSI (weekly): 61.8
├ IBIT cost basis: $81,700
├ MSTR cost basis: $75,385
├ Production cost: $74,394
├ BTC/Gold: 19.9 oz
└ Fear & Greed: 70 (Greed)
ETF 5д +2386M$ / 20д +2714M$ · CME fwd 1/4 LONG (слабый лонг-наклон) · CLLD 1д -0.61
CSP / CC(где структурно выгодно продавать put / call)
Week 80000/88000 Month 70000/95000 Quarter 60000/100000
Weekly
Плюс-гамма: недельный flip 82.9k, спот выше — режим сглаживает движения и работает на пиннинг.
Стены недели: call 88k / put 78k, max pain 83k; гамма-масса лежит ровно на 85k — прямо на споте, сильный аргумент за пин вокруг него до пятницы.
За сессию OI строили на 85k (+20), 84k и 87k — доска активно достраивается вокруг и чуть выше цены, разгружали 75k.
Charm недели −$10.4M — основная масса OI стоит ниже спота (выше лишь 26%).
IBIT рисует ту же картину: гамма-масса 85.6k, call-кластер 89.2k, max pain 83.9k, но опора снизу выше — put-кластер 81.2k против 78k у BTC. Площадки сходятся, институционалы держат пол ближе к цене.
Total
Нетто-дельта дилеров по всей книге +$6.0B, суммарный GEX +$0.3B — плюс-гамма и на тотале.
Спот выше всех медленных якорей: realized 52.9k, MA200 71.1k, STH basis 71.8k, MA50 76.1k, IBIT basis 81.7k — тренд-структура конструктивная.
Fear&Greed 70 (жадность), DVOL 34.8 — 5-й перцентиль года: премия за проданную волу сейчас исторически скромная.
Общий max pain 78k и тотальный flip 72.6k далеко внизу — запас прочности у режима большой.
Предикт (бета)
Истории 85 дней. Честно: вчерашний базовый сценарий (пин 82 000–85 500) отработал по верхней кромке — 83 940 → 85 038, спот лёг ровно на гамма-массу 85k; триггер вверх 85.5–85.8k пока не взят.
Базовый сценарий: до экспирации 02.10 пин 83 000–86 600 вокруг 85k — плюс-гамма, гамма-масса на споте, OI строили на 84–87k; фон поддерживает: ETF +$2.4B за 5д, по ликвидациям доминируют шорт-сквизы (CLLD −0.6). Доска даёт ~1.3% на −10% к пятнице — слив не прайсится.
Триггер вверх: закрепление над 86.6–87k (fresh-зоны) открывает call-стену 88k; выше неделя по опционной рамке упирается в ~90k.
Триггер вниз: потеря 84.5k и max pain 83k ведёт к flip 82.9k, глубже — 80k (tested-зона) и put-стена 78k.
Бета: пин у 85k — консенсусный сценарий, при импульсном пробое 88k в плюс-гамме перестройка доски может отставать день-два.
━━━━━━━━━━━━━━
Неделя 21.09–27.09 · ETF & CME
BTC ETF flows($M в день)
пн 21.09 +999.0 вт 22.09 +714.7 ср 23.09 +347.0 чт 24.09 +190.6 пт 25.09 +134.5 ────────────────── Σ неделя +2385.8
Накоплено: $54.3B → $56.6B
CME COT · Релиз 25.09 (позиции на вт 22.09)
Хедж-фонды −7 953 −1 599 ⬤ Asset mgr +3 171 +411 Дилеры +3 647 +228 Ритейл +353 +164 OI 22 315 +1 542 Lev-шорт % 56.9% −0.4пп
⬤ — сильнейший ход релиза · нетто-контракты, Δ за неделю