BTC: $63,935
├ 50MA: $64,947 🔻
├ 200MA: $73,912 🔻
├ Realized: $52,572 (MVRV 1.22)
├ STH cost basis: $68,768
├ LTH cost basis: $49,380
├ RSI (weekly): 38.7
├ IBIT cost basis: $82,665
├ MSTR cost basis: $75,476
├ Production cost: $74,248
└ Fear & Greed: 26 (Fear)
CSP / CC(где структурно выгодно продавать put / call)
Week 60000/67000 Month 55000/70000 Quarter 50000/80000
Weekly
Режим — положительная гамма: дилеры гасят движения, база для пиннинга, а не тренда.
Gamma flip недели 60808 — запас снизу солидный; стены: call wall 64000 (прямо на споте, максимальный OI 2618) и put wall 56000, max pain 62000.
CHEX недели +1.4M — charm положительный: время-распад толкает хедж дилеров в покупку, лёгкая поддержка в ближние дни, в отличие от прошлой недели, когда charm тянул вниз.
IBIT структурно сходится с BTC: тоже положительная гамма, но его max pain и стены стоят выше (~65400) — институциональная книга держит цель чуть выше рынка деривативов BTC.
Total
DEX всей книги −51M — дилеры нетто чуть в short-delta, направленного давления от хеджа почти нет; VEX +18.6M — рост волы двинет их в покупку, падение волы — в продажу, т.е. затухание IV сейчас скорее прижимает цену.
Спот 63935 заметно выше realized price 52572, но под MA50 (64947), MA200 (73912), STH cost-basis (68768) и себестоимостью майнинга (74248) — восстановление внутри медвежьей рамки.
Fear&Greed 26 (страх), недельный RSI 38.7 — сентимент и моментум подавлены, при этом опционная структура спокойная: гамма-подушка сверху и снизу, max pain книги 65000 рядом.
Предикт (бета)
Истории 9 дней, последовательность читается: дрейф вдоль положительной гаммы с 03.07 (61605 → 64212) отработал, но пробой 64800 не сбылся уже пятый день — сегодня откат 64212 → 63935, спот лёг ровно на отработанную зону 63947 и call wall 64000.
Базовый сценарий: пила 62500–65100 до экспирации 17.07 — call wall 64000 прижимает сверху, положительный charm недели и liq-магниты 64800/65150 (вес 100) не дают уйти далеко вниз, max pain 62000 ограничивает провалы. MA50 ~64947 совпадает со свежей зоной 64982 — первый рубеж сверху.
Триггер вверх: закрепление над 64800–65150 (тот самый нерешённый рубеж) открывает 65547 и liq 66500. Триггер вниз: потеря 63100 (liq) ведёт к 61750–61822, и только пробой flip 60808 меняет режим на отрицательную гамму с ускорением к 60000.
Альтернатива: экспирационный прижим к max pain 62000 в четверг-пятницу — не слом структуры, пока держится 61750. Это бета: пять дней подряд рынок отбивается от 64800, вероятность ложного пробоя в обе стороны у экспирации повышена.
━━━━━━━━━━━━━━
Неделя 06.07–12.07 · ETF & CME
BTC ETF flows($M в день)
пн 06.07 +254.7 вт 07.07 +21.4 ср 08.07 −84.9 чт 09.07 −97.5 пт 10.07 +90.4 ────────────────── Σ неделя +184.3
Накоплено: $49.5B → $49.7B
CME COT · Релиз 10.07 (позиции на вт 07.07)
Хедж-фонды −6 717 −1 404 ⬤ Asset mgr +2 385 +385 Дилеры +4 779 +254 Ритейл −283 −49 OI 18 832 +496 Lev-шорт % 59.1% +0.6пп
⬤ — сильнейший ход релиза · нетто-контракты, Δ за неделю